Dachfonds repräsentieren mit rund 3% des US$ 5,08 Billionen Marktvolumens einen kleinen Teil aller Private Equity Fonds. Allerdings rücken Dachfonds in einer durch die COVID-19 Pandemie geprägten Marktphase stärker in den Fokus der Investoren. Die Kombination aus soliden Renditen, der breiten Diversifikation und dem attraktiven Risikoprofil, verbunden mit einer einfachen Handhabung und nutzergerechten Berichterstattung, haben für professionelle Investoren eine hohe Bedeutung.
Neueste Daten zeigen, dass im zweiten Quartal Dachfonds, je nach Auflagejahr, das Niveau vor der COVID-19 Pandemie hinsichtlich Performance (Median Net IRR in %) bereits wieder erreicht oder sogar übertroffen haben.
Ferdinand von Sydow, Geschäftsführer bei HQ Capital erläutert:
- „Gerade in Krisenzeiten zeigen Dachfonds ihre Stärken.“
- „Eine breite Diversifikation über Auflagejahre, Regionen und Industrien sichert stabile Renditen.“
- „Dachfonds profitieren von der Beimischung von Sekundärmarkttransaktionen und Co-Investments.“
- „Dachfonds sind ein wichtiger Stabilitätsfaktor in der Asset-Allokation von professionellen Anlegern.“
- „Die Auswahl und der Zugang zu den richtigen Managern sind von wesentlicher Bedeutung.“
- „Die Volatilität der Dachfonds war im ersten Halbjahr 2020 gering, verglichen mit den Kapitalmärkten.“
- „Viele Fonds haben ihr Vorkrisenniveau bereits erreicht und werden teilweise sogar von der Krise profitieren.“
- “2020 and 2021 werden starke Auflagejahre für Private Equity Dachfonds.“
Laut Preqin zeigten Dachfonds, die im Krisenjahr 2008 aufgelegt wurden, im ersten Quartal 2020 eine solide Rendite von 12%. Dachfonds aus dem Jahr 2012 liegen zum gleichen Betrachtungszeitpunkt bei einem IRR von rund 16%.
HQ Capital rechnet mit einer überdurchschnittlichen Perfomance von Dachfonds, die in der aktuellen Marktphase über ausreichend Liquidität verfügen und Zugang zu den besten Managern haben.
HQ Capital
